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DRAM、NAND Flash 下半年涨幅如何,谁将受到影响

时间:2018-7-20 16:18:42 发布人:

2017年,存储器市场一片大好,DRAM、NAND Flash 价格全面上涨。2018年以来,DRAM供货依然吃紧,预计第三季价格仍会有小幅增长。而 NAND Flash 今年以来供货过量,价格节节下滑。

价格涨跌,不仅影响存储厂家的营业收入,同时对下游终端企业以及消费者也有影响,2018年下半年,DRAM、NAND的价格波动将会受到哪些市场因素的影响,涨价又将如何影响终端企业和消费者。

PC价格将会调涨

DRAM在移动、服务器、PC等设备中的使用不可缺少。DRAM 价格上涨,为存储器经营企业带来了高额盈利,然而这也导致终端设备企业成本增加,Gartner预计今年年底终端产品(比如PC)价格将会上涨。

DRAM供给不足,PC厂商年底或涨价

7月10日Gartner指出,2018年全球设备(PC、平板、手机)出货量预估将成长0.9%至22.8亿台。其中,PC、平板市场预估将衰退1.2%,手机市场预估将成长1.4%。

Gartner研究主任Ranjit Atwal指出,PC市场仍受DRAM供给不足的影响、预估到年底以前PC厂商都将持续调涨价格。

Gartner表示,企业需求正转向高阶超移动设备(包括:微软Surface Pro、联想Yoga 3 Pro、苹果 MacBook Air)等高阶PC。Gartner预估,2018年高阶超移动设备出货量将成长12%至6500万台。

Ranjit Atwal指出,2020年1月Windows 7的支援终止将标志着PC市场下一个重大转变,对于企业来说、尽快升级至Windows 10已经变得至关重要。

全球设备市场虽主要受到总体经济因素和技术发展的影响,但也可能仅受中国设备市场的影响。Ranjit Atwal指出,中国占全球设备支出逾20%比重,因此当地出现的任何变化都会对全球产生重大影响。

2017年中国手机销售量下滑8.7%至4.28亿支,今年预估成长3.3%、占全球销售量23%的比重。

Gartner预估2018年中国传统PC出货量将下滑1.7%至3850万台、占全球出货量21%的比重。Atwal指出,中国正在经历的下滑趋势无疑正影响全球设备市场。

澳洲媒体《ABC News》6月14日报导,中国5月工业生产年增率(6.8%)、零售总额年增率(8.5%)分别创下22年、15年以来最低纪录。

中国国家统计局6月14日公布,2018年5月智能型手机产量报1.0868亿支、年增10.4%,1-5月智能型手机产量年增5.9%至5.3474亿支。

新iPhone有望拉动NAND需求

NAND Flash 价格下跌,使得三星等厂商二季度盈利出现下滑,NAND Flash 今年年市场低迷,其中的一个原因是手机市场需求不足,下半年苹果新iPhone 有望带动市场重启拉货动力。

市场看好iPhone拉货动能,有助缓解3D NAND供货略剩

2018上半年3D NAND市场供应量大幅增加,使得NAND Flash价格持续下滑,据中国闪存市场ChinaFlashMarket报价,2018上半年NAND Flash综合价格指数累计跌幅达35%,每GB价格已下探至0.15美金。NAND Flash市场价格的持续下滑,以及全球经济、汇率等因素的影响给2018下半年市场行情的健康发展笼罩了一层阴霾。

NAND Flash市场低迷,除了受原厂3D NAND供货增加的影响,手机市场需求表现迟缓也是其中一个原因。其中手机霸主三星因新机Galaxy S9|S9+需求低于预期,以及NAND价格下滑的影响,2018年Q2季度营收和利润环比下滑。国内手机厂商华为、OPPO、VIVO、小米虽然持续在本土市场扩张市场份额,但魅族、中兴、金立等却呈现衰退之势,据中国信息通信研究院数据,2018上半年中国市场智能型手机出货同比下滑17.8%。

2018上半年市场表现出消费类电子的传统淡季,下半年寄望苹果新iPhone能带动市场重启拉货动力。近日,凯基证券分析师郭明錤上调了对iPhone销售的预期,将下半年新款iPhone的出货量由7500~8500万支上修至8000~9000万支;富邦投顾认为,以目前组装订单比重来看,整体新款iPhone拉货数量约8300万部。

分析师对苹果新iPhone调高出货量给市场需求增加了不少生气,同时iPhone搭载64GB和256GB容量,以原厂最新的3D NAND技术,单颗Die容量可以达到512Gb或1Tb,更何况华为、OPPO、VIVO等旗舰机均向128GB升级,所以苹果增加512GB容量的可能性很大,同时也可缓解3D NAND市场供货略剩的情况。

另外,中国移动发布《5G终端产品指引》,声称要在今年9月采购测试终端、连接型CPE,并需要厂商在11月交付;2019年2月将采购智能手机,连接/融合型CPE、VR/AR产品,并要求厂商在明年4月交付。在5G网络发展趋势下,国内手机厂商均在布局5G手机,预计将给中国手机出货增加动力,有助于提高出货量。

价格涨跌,有人喜有人忧

DRAM 和 NAND Flash 的价格涨跌,直接影响存储器经营企业的营业收入。

DRAM 涨价,美光营收增加

7月10日,巴伦周刊(Barron’s)报导,JP摩根(世界上享有盛誉的一家综合性金融公司)目前对今明两年DRAM市场销售额、出货量预估较上个月高出5-6%。JP摩根分析师Harlan Sur指出,美光科技的年度销售额大约有30%来自服务器用DRAM。他预期服务器用DRAM将占整体产业销售额的四分之一、超越PC用DRAM成为第二大产品(仅次于移动设备用DRAM)。

Harlan Sur指出,随着服务器工作负载的提高、通讯网络科技产品对DRAM的需求量也跟着攀高。Harlan Sur认为,未来数年云端数据中心(处理人工智能 )存储需求量的机遇/需求前景依然稳固。IDC客户见解与分析部门副总裁Stephen Minton上个月表示,目前的总体经济风险虽比三个月前高、但云端服务需求仍未出现放缓迹象。

美光6月20日发布的投影片资料显示,2018会计年度第3季(截至2018年5月31日为止)旗下运算与网络事业单位营收年增67%(季增8%)至39.9亿美元、营收占比自一年前的43%升至51%;当季营益自一年前的12.2亿美元暴增114.8%至26.2亿美元、营益占比自一年前的51%升至66%。

Gartner 6月11日公布,2018年第1季全球服务器销售额年增33.4%至166.93亿美元、出货量年增17.3%。

美光7月5日发布新闻稿宣布,中国初步禁令对本季营收的负面冲击幅度约为1%。美光5日重申第4季营收将落在80.0-84.0亿美元之间,以82.0亿美元的中间值来计算相当于较第3季的78.0亿美元成长5%。

NAND跌价,三星Q2利润受影响

7月6日,三星预估2018年Q2季度营收在57兆韩元-59兆韩元(约合510亿美元-527亿美元),平均值58兆韩元(518亿美元)相较于上一季度环比下滑4.3%,相较于2017年同比下滑5%。营业利润在14.7兆韩元-14.9兆韩元(约合131亿美元-133亿美元),平均值14.8兆韩元(约合132亿美元)相较于上一季度环比下滑5.4%,相较于2017年同比增长5.2%。

▼ 三星历史营收情况

三星营收大约超过70%来源于移动和半导体业务,而利润主要是半导体业务,且以存储为主。三星Q2季度营收和利润环比表现下滑的趋势,一方面受新机Galaxy S9|S9+需求低于预期的影响。另一方面,则受NAND Flash价格大幅度下滑的拖累。

据悉,2018年在3月份发布Galaxy S9|S9+,但无论是在中国市场,还是韩国,新机预约量远低于2017年发布的S8表现,上市后30天销售了800万台Galaxy S9|S9+,基本与Galaxy S8销量持平,低于Galaxy S7销量。Galaxy S9|S9+未能实现成长的趋势,除了受全球智能型手机出货减缓的大环境影响,还要面对同时期上市销售的国产手机华为P20/20 Pro、vivo X21、小米MIX 2S等排挤效应。

在NAND Flash方面,由于各大原厂提高64层3D NAND的供货量,市场供需明显改善,再加上64层3D NAND具有更低的成本优势,使得NAND Flash价格持续下滑,据中国闪存市场ChinaFlashMarket,2018下半年NAND Flash综合价格指数下滑35%。

展望后续市况,NAND Flash市场虽然价格可能因为3D NAND供货增加以及QLC应用而表现而持续缓跌的趋势,但是价格的下滑有助于推动移动市场需求向更高容量升级,而且SSD价格已回到2016年涨价前的价位,将大大推动SSD市场需求的增长,加快取代HDD成为市场主流。


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